一、對外投資及關聯(lián)交易概述
1、基本情況
為更好地實施公司發(fā)展戰(zhàn)略，加快企業(yè)發(fā)展，公司擬出資4,495萬元與樂清德恒投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“樂清德恒”）、馮駿合作設立合肥德鈺雋龔投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（暫定名，最終名稱以工商部門核準的公司名稱為準，以下簡稱“合伙企業(yè)”、“投資基金”），重點投資軍工項目，包括但不限于軍工電源，智能彈藥等產(chǎn)業(yè)方向。合伙企業(yè)中，樂清德恒為普通合伙人，公司及馮駿為有限合伙人。
2、關聯(lián)關系說明
樂清德恒是公司實際控制人胡成中先生控制下的企業(yè)，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等相關規(guī)定，其為公司關聯(lián)方，本次設立投資基金構(gòu)成關聯(lián)交易。
樂清德恒與其他參與設立投資基金的投資人不存在一致行動關系，未以直接或間接形式持有公司股份。
3、審議程序
公司于2019年3月21日召開第九屆董事會第十七次會議，以5票同意，0票棄權，0票反對審議通過了關于參與設立投資基金的議案。關聯(lián)董事黃克按照有關規(guī)定已回避參與上述議案的表決，公司獨立董事對本次參與設立投資基金暨關聯(lián)交易事項發(fā)表了事前認可意見和獨立意見。
公司于2019年3月21日召開第九屆監(jiān)事會第十三次會議審議通過了關于參與設立投資基金的議案。
本次參與設立投資基金，公司認繳貨幣出資4,495萬元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的 4.42%，無需提交公司股東大會審議，亦不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。
二、專業(yè)投資機構(gòu)及其他參與投資人基本情況
1、專業(yè)投資機構(gòu)樂清德恒基本情況
（1）企業(yè)名稱：樂清德恒投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）；
（2）企業(yè)性質(zhì)：有限合伙企業(yè)；
（3）注冊資本：1,000萬元人民幣；
（4）統(tǒng)一社會信用代碼：91330382MA296XGT0Q；
（5）成立時間：2017年7月3日；
（6）注冊地址：浙江省溫州市樂清市柳市鎮(zhèn)柳青路1號（德力西集團有限公司內(nèi)）；
（7）法定代表人：陶林青
（8）控股股東：西藏德力美創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司
（9）實際控制人：胡成中
（10）投資領域：投資管理、資產(chǎn)管理。
（11）歷史沿革及主要財務指標：樂清德恒于2017年7月3日注冊成立，由普通合伙人西藏德力美創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司（以下簡稱“德力美創(chuàng)投”）和有限合伙人西藏德力西創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“德力西創(chuàng)投”）合伙設立，總出資額為1,000萬元，經(jīng)營范圍為投資管理、資產(chǎn)管理。2018年度，樂清德恒營業(yè)收入為0萬元，凈利潤為-251萬元；截至2018年底，凈資產(chǎn)為749.78萬元。
（12）股權結(jié)構(gòu)及說明圖
| 股東名稱 | 認繳出資額（萬元） | 認繳出資比例 | 出資方式 | 合伙人性質(zhì) |
| 西藏德力美創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司 | 990 | 99% | 貨幣 | 普通合伙人 |
| 西藏德力西創(chuàng)業(yè)投資有限公司 | 10 | 1% | 貨幣 | 有限合伙人 |
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99%
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100%
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樂清德恒投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）
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西藏德力美創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司
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西藏德力西創(chuàng)業(yè)投資有限公司
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中國德力西控股有限公司
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100%
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1%
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（13）樂清德恒已按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法試行》履行了基金管理人登記手續(xù)，登記編號：P1065895。
（14）樂清德恒不是失信被執(zhí)行人。
2、其他參與投資人情況
馮駿，男，中國國籍，身份證號碼：51080219731225****，住所：成都市錦江區(qū)望福街*號*棟*單元*樓*號，現(xiàn)任四川升華電源科技有限公司總經(jīng)理。馮駿不是失信被執(zhí)行人。
三、投資基金基本情況及擬簽署的合伙協(xié)議主要條款
1、基金名稱：合肥德鈺雋龔投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以工商機關最終登記的名稱為準）
2、基金規(guī)模：5,000萬元人民幣
3、組織形式：有限合伙企業(yè)
4、合伙人情況：
| 名稱 |
認繳出資額 （萬元） |
持有份額比例 | 出資方式 | 合伙人類型 |
|---|---|---|---|---|
| 樂清德恒投資管理合伙企業(yè)（有限合伙） | 5.00 | 0.10% | 現(xiàn)金 | 普通合伙人 (執(zhí)行事務合伙人) |
| 江門甘蔗化工廠（集團）股份有限公司 | 4,495.00 | 89.90% | 現(xiàn)金 | 有限合伙人 |
| 馮駿 | 500.00 | 10.00% | 現(xiàn)金 | 有限合伙人 |
| 合計 | 5,000.00 | 100.00% |
6、存續(xù)期限：本合伙企業(yè)的合伙期限為7年，自本合伙企業(yè)成立日開始計算，分為投資期和退出期。經(jīng)合伙人一致同意，本合伙企業(yè)的投資期、退出期均可延長，每次延長期為1年，投資期、退出期分別可延長2次。
7、投資方向：軍工項目，包括但不限于軍工電源，智能彈藥，軍工雷達，射頻、微波組件，導航、電子對抗、偵查、測試測量等通信類軍工產(chǎn)品方向。
8、投資方式：以股權或其他符合法律法規(guī)規(guī)定及合伙協(xié)議允許的其他方式直接對企業(yè)進行投資，或通過設立或投資于投資主體進行投資。除非全體合伙人一致同意，單個投資項目的投資總金額不得超過本基金整體規(guī)模的60%。
9、退出機制：基金管理人依據(jù)規(guī)定的投后管理流程對本合伙企業(yè)的投資項目進行主動管理，對于發(fā)現(xiàn)退出機會的，及時提出具有預期可行的退出安排，并根據(jù)經(jīng)投資決策機構(gòu)決策的退出方案在監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的市場完成退出交易。退出方式包括但不限于通過企業(yè)IPO、并購、向其他投資者轉(zhuǎn)讓股權等方式實現(xiàn)退出。
10、管理模式
（1）管理和決策機制
①合伙企業(yè)事務管理
本合伙企業(yè)的執(zhí)行事務合伙人為樂清德恒，其按照合伙協(xié)議規(guī)定的職責和權力獨立執(zhí)行、控制和運營本合伙企業(yè)事務，并接受非執(zhí)行事務合伙人的監(jiān)督。
有限合伙人不執(zhí)行本合伙企業(yè)事務，不得對外代表本合伙企業(yè)。任何有限合伙人均不得參與管理或控制本合伙企業(yè)的投資業(yè)務及其他以本合伙企業(yè)名義進行的活動、交易和業(yè)務，或代表本合伙企業(yè)簽署文件，或從事其他對本合伙企業(yè)形成約束的行為。
②投資決策委員會
本合伙企業(yè)設立投資決策委員會，由5名成員組成，對本合伙企業(yè)的投資項目的相關事項進行審議和決策，其中公司有權提名3名委員、馮駿占投資決策委員會一個席位、執(zhí)行事務合伙人有權提名1名委員。就本合伙企業(yè)的任何單一對外投資項目，投資總金額在人民幣1,000萬元以下的（含本數(shù)）項目，需經(jīng)投資決策委員會過半數(shù)委員通過；投資總金額超過人民幣1,000萬元（不含本數(shù)）的項目，需經(jīng)投資決策委員會全體一致通過。
③合伙人會議
合伙人會議由全體合伙人組成，是本合伙企業(yè)的最高權力機構(gòu)。合伙人會議根據(jù)合伙協(xié)議的約定對利益分配、增加或減少合伙人、更換執(zhí)行事務合伙人、延長合伙期限及合伙企業(yè)的清算等事項進行審議。
（2）各投資人的合作地位和權利義務
本合伙企業(yè)中，樂清德恒為普通合伙人、執(zhí)行事務合伙人，對本合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任。公司及馮駿為有限合伙人，以其認繳出資額為限對本合伙企業(yè)債務承擔責任。各投資人按照合伙協(xié)議的約定出資，享受基金的利潤分配，承擔虧損。
全體有限合伙人在本合伙企業(yè)中的權利沒有優(yōu)先與劣后之分，在收回投資及獲取本合伙企業(yè)可能分配的其他財產(chǎn)方面，任何有限合伙人均不擁有比其他任何有限合伙人優(yōu)先的地位。
11、利益分配
單個項目退出并取得可分配現(xiàn)金后，本合伙企業(yè)應當在取得該投資項目的可分配現(xiàn)金的次日起30個工作日內(nèi)，按照下列原則和順序向合伙人進行分配。
（1）第一輪分配：向全體合伙人按照其實繳出資比例分配，直至各合伙人均取得其在該分配時點在該投資項目中的全部分攤項目成本。
（2）第二輪分配：第一輪分配后，仍有余額，則向全體合伙人按照其實繳出資比例分配，直至全體合伙人收到的金額根據(jù)該投資項目的全部項目成本、投資收益以及投資期間（從該投資項目的出資基準日起算到投資退出基準日止）計算該投資項目的實際收益達到年化7%單利（含本數(shù)，“門檻收益率”）。
（3）第三輪分配：第二輪分配后，仍有余額，則：如在本投資項目退出之前，已有投資項目實現(xiàn)完全退出且收益分配完畢，但該等收益分配不足以滿足上述第一輪分配和第二輪分配約定的全部分配金額（該等差額部分下稱“收益差額”），則本投資項目的可分配現(xiàn)金余額應當按照前述已退出投資項目的退出先后順序彌補收益差額；如在本投資項目退出之前，沒有投資項目實現(xiàn)完成完全退出，或不存在收益差額，則直接進入第四輪分配。
（4）第四輪分配：如經(jīng)過前述分配后，本項目投資的可分配現(xiàn)金仍有余額，則按如下方式進行分配：該等余額的80%，向全體有限合伙人按照其實繳出資比例分配；該等余額的20%，分配給普通合伙人。
12、管理費
本合伙企業(yè)應向基金管理人（即執(zhí)行事務合伙人）支付管理費。本合伙企業(yè)投資期（含延長期）內(nèi)收取的管理費費率為2%/年，退出期內(nèi)收取的管理費費率為1%/年，退出期第一個延長期內(nèi)收取的管理費費率為1%/年，第二個延長期內(nèi)收取的管理費費率為0.5%/年，清算期內(nèi)不支付管理費。
四、年初至披露日與該關聯(lián)人累計已發(fā)生的各類關聯(lián)交易的總金額
2019 年年初至本公告披露日，公司與關聯(lián)人樂清德恒未發(fā)生關聯(lián)交易。
五、上市公司控股股東、實際控制人參與情況
公司董事長黃克、副董事長兼總裁施永晨及副總裁李忠為本合伙企業(yè)的投資決策委員會成員。
除上述情況外，公司控股股東、實際控制人、持股 5%以上的股東、 董事、監(jiān)事、高級管理人員未參與投資基金份額認購，且未在投資基金中任職。
六、對上市公司的影響及存在的風險
1、對公司的影響
公司本次參與設立投資基金，可以充分利用合作各方在產(chǎn)業(yè)基礎、資本實力等方面的優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，同時獲得符合各方利益的投資收益回報；有利于幫助公司優(yōu)先獲取良好的投資機會和新的利潤增長點，實現(xiàn)內(nèi)生式增長和外延式擴張多元發(fā)展，為公司持續(xù)、快速、穩(wěn)定發(fā)展提供保障，從而增強公司的盈利能力，符合全體股東的利益和公司發(fā)展戰(zhàn)略。
公司本次合作投資事項，是在保證公司主營業(yè)務正常發(fā)展的前提下進行的，對公司業(yè)務發(fā)展有著積極的影響。公司將根據(jù)基金募集及投資進度，及時履行信息披露義務，確保公司和股東的利益。
2、存在的風險
本次合作投資事項主要存在以下風險：
（1）投資周期較長
基金具有周期長、流動性低等特點，公司面臨較長的投資回收期。
（2）基金所投項目不確定性風險
雖然基金有專業(yè)的投資經(jīng)驗與行業(yè)資源，但是在實施投資項目過程中受宏觀經(jīng)濟和政策變化、行業(yè)周期、市場變化、標的公司的經(jīng)營管理、交易方案等諸多因素的影響，仍然存在項目投資無法達到預期收益，甚至虧損的風險。
根據(jù)合伙協(xié)議的約定，本合伙企業(yè)的虧損由全體合伙人按合伙協(xié)議約定的成本分擔比例承擔，公司作為有限合伙人以認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任。
七、同業(yè)競爭或關聯(lián)交易
股權投資基金自身并不涉及經(jīng)營具體業(yè)務，主要是以股權投資為主。公司參與投資設立股權投資基金的主要目的是通過專業(yè)管理和市場化運作，在獲取財務收益的同時，也期望通過該基金圍繞公司所處產(chǎn)業(yè)進行投資與整合，加速公司的產(chǎn)業(yè)升級。
由于基金所投資的方向是軍工方向，包括但不限于軍工電源，智能彈藥，軍工雷達，射頻、微波組件，導航、電子對抗、偵查、測試測量等行業(yè)的項目，不能排除與本公司產(chǎn)生同業(yè)競爭或關聯(lián)交易的風險。如導致同業(yè)競爭的，將嚴格按照有關法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的規(guī)定及監(jiān)管機構(gòu)的要求， 按照公平、公允等原則協(xié)商妥善解決，以避免同業(yè)競爭；如構(gòu)成關聯(lián)交易的，公司將嚴格按照有關法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的規(guī)定，依法履行信息披露義務并履行相關內(nèi)部決策、報批程序，不損害公司及其他股東，尤其是中小股東的利益。
八、關于閑置募集資金的使用
公司承諾在參與設立投資基金后的十二個月內(nèi)，不使用閑置募集資金暫時補充流動資金、將募集資金投向變更為永久性補充流動資金（不含節(jié)余募集資金）、將超募資金永久性用于補充流動資金或者歸還銀行貸款。
截至本公告日，公司無閑置募集資金。
九、獨立董事事前認可意見及獨立意見
1、獨立董事事前認可意見
公司擬作為有限合伙人出資參與設立投資基金，符合《公司法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等有關法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及《公司章程》的規(guī)定，有助于推動公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，加速公司整體戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，不存在損害公司及全體股東利益的情形。
本項交易構(gòu)成關聯(lián)交易，董事會對上述事項進行審議時，關聯(lián)董事應回避表決。
同意將本次參與設立投資基金暨關聯(lián)交易事項提交公司董事會審議。
2、獨立董事意見
本次公司參與設立投資基金暨關聯(lián)交易的事項符合相關法律、法規(guī)的規(guī)定，關聯(lián)董事已回避表決，董事會的審議表決程序合法有效。
本次交易遵循了公平、公正及市場化的原則，不存在向關聯(lián)方輸送利益的情形，不存在損害公司和全體股東、特別是中小股東的利益的情形。
參與投資設立投資基金暨關聯(lián)交易有利于公司獲取新的投資機會，符合公司的長遠利益。
同意本次公司參與設立投資基金暨關聯(lián)交易事項。
十、監(jiān)事會意見
本次公司參與設立投資基金暨關聯(lián)交易事項，符合有關法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，審議程序合法，有利于公司借助專業(yè)投資機構(gòu)的資源，加快實施公司發(fā)展戰(zhàn)略，完善公司產(chǎn)業(yè)布局，符合公司長遠發(fā)展需要。
十一、備查文件
1、公司第九屆董事會第十七次會議決議；
2、公司第九屆監(jiān)事會第十三次會議決議；
3、獨立董事關于公司相關事項的事前認可意見；
4、獨立董事關于公司相關事項的獨立意見。
特此公告。
江門甘蔗化工廠（集團）股份有限公司董事會
二〇一九年三月二十三日